国华人寿谋整体上市 刘益谦步步为营

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中国寿某刘益谦整体上市

时代周刊记者李兴军来自北京

由于投资失败,被称为“首都猎豹”的新立义集团刘益谦失去了财富。在2019年胡润全球富豪榜上,刘益谦家族排名第440位,财富价值48亿美元,而2018年则为63亿美元。

今天,刘益谦的财富将通过合并大大增加。

8月12日晚,由刘益谦家族控制的天茂集团(.SZ)宣布拟通过向控股子公司国华人寿的所有少数股东发行股份或通过发行股票来合并和吸收中国人寿。购买资产与其他付款方式相结合。

同日,天茂集团获得安盛天平转发银行及保险监督管理委员会批准变更股东。于2018年底,天茂集团及安盛天平的其他内地股东向安盛天平支付了46亿元人民币给法国安盛集团。

由于天茂集团此前已出售化学和制药行业的子公司,这意味着天茂集团已基本剥离了中国人寿的业务。如果并购成功完成,中国人寿将整体上市,天茂集团将从保险影子股转变为纯人寿保险股。

8月13日,天茂集团证券事务代表李梦莲告诉“时代周刊”,目前规划阶段很多事情尚不确定,最新重启时间预计为8月27日。

同一天,一位不愿透露姓名的证券公司的非银行分析师向时代强调,国华人寿的整体上市是天茂集团的长期计划。湖北省和武汉市的地方国有企业都很有帮助,但重组是否成功无法直到最后才能确定。

保险影子股票到纯保险股票

国华人寿成立于2007年,是天茂集团的控股子公司,天马控股51%。

国华人寿的其他股东,包括海南凯益实业有限公司(以下简称“海南凯益”)、上海博永伦科技有限公司(以下简称“上海博永伦”)、宁波韩玉新投资有限公司(以下简称“上海博永伦”)。“宁波韩宇新”)、湖北洪泰资本投资管理集团有限公司(以下简称“湖北洪泰”)、武汉房地产开发投资集团有限公司(以下简称“武汉房地产”)、武汉江岸国有资产管理有限公司D管理有限公司(以下简称“江安资产管理”)分别持有15.0478%、13.9083%、9.4653%、9.2150%、1.1363%和0.2273%。

天茂集团吸收上述六名股东的股权,构成重大资产重组,构成关联交易。

8月16日,一位业内资深人士告诉《泰晤士报》周刊记者,此次交易的主要目的是融资,国华人寿等中小型保险公司的经营压力更大。

天茂集团表示,预计交易完成后,海南凯易、上海博永伦、宁波韩宇新、湖北宏泰将分别持有上市公司5%以上的股份。

目前,交易各方尚未签署正式交易协议,具体交易方案仍在讨论中,审计评估工作仍在进行中,交易将提交董事会、股东大会审议。并经主管监管机构批准。可以实现。

天茂集团自8月13日起停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。如重组计划未及时披露,则终止重组计划,终止合并恢复。

如果交易成功,国华人寿将成为A股第六家保险上市公司。与银行和证券上市公司的数量相比,在A股市场上市的保险公司很少。对此,上述券商非银行分析师分析了时代周报记者,主要原因是政策的控制。如果保险公司在偿付能力方面存在很大问题,那么很容易破产,但如果是在市场上,就很难恢复,所以嘴巴无法打开。

上述内部人士告诉“时代周刊”,在过去几年中,一些保险公司尚未上市,这足以扰乱市场。如果他们再次列出,他们可能会互相帮助。再加上市场保险公司的估值一直未能上涨,公司之间的差距不是很大,没有保险公司没有强烈的上市紧迫感。

中央财经大学郝延素教授曾对“时代周刊”记者说:“从促进股票市场和行业共同发展的角度来看,大型保险公司基本上市。保险公司上市定价技术。更加复杂,保险业的估值比其他公司更难。“

A股上市保险公司大多采用IPO方式,几乎都是国有资产;只有国华人寿和天安财险于2015年在重大资产重组曲线上市,成为保险影子股。华夏人寿也试图在2015年扭曲市场,但最终以失败告终。此后,除了2018年返回A的中国人保财险外,A股还没有上市。

逐渐关注保险业

上述分析师向时代周刊记者指出,国华人寿改变了对湖北的注册,天茂集团清除了安盛天平的股权,专注于人寿保险。这些举措不再为影子保险做好准备。

天茂集团对国华人寿的投资并不顺利。在成立初期,国华人寿遭受了长期亏损。 2014年4月,天茂集团计划清算国华人寿的股权。然而,在交易过程中,由于保险业宏观政策环境的改善,新国家为保险业开辟了巨大的空间。国华人寿逐渐将亏损转化为利润,天茂集团终于悔改甚至投入巨额资金。计划增加收购。

2016年2月,天茂集团完成非公开发行股票上市,募集资金98.5亿元,收购国华人寿43.86%的股权,增资。持股比例上升至51%。

2016年7月,天茂集团决定继续增加对国华人寿的投资,海南凯益,上海博容伦和上海汉誉新(后更名为宁波汉誉新)三位现有股东增资95亿元。 2017年9月,获得中国证监会的批准。一个月后,天茂集团收到了固定股份股东的款项,并计划筹集了48.45亿元。但是,在募集资金到位后,它们未经中国保险监督管理委员会批准。

2018年5月,国华人寿的注册地址从上海迁至湖北省武汉市江汉区,据说“有利于后续业务的发展”。五个月后,国华人寿考虑到战略发展,积极优化股权结构,调整增资计划,老股东不再参与增资。包括湖北宏泰,武汉房地产和江安资产管理在内的三家国有企业成为直接股东。毛集团共同增加了对国华人寿的资金。湖北省宏泰和武汉房地产的实际控制人是湖北省国有资产监督管理委员会和武汉市国有资产监督管理委员会。

也许从计划搬迁之初,天茂集团开始寻求湖北省和武汉市两级地方国有资产的援助,这也加速了资产处置和国华人寿的整体上市。

武汉市江汉区政府官方网站发布的消息显示,“2018年2月初,国华人寿表示有意搬迁。”当地意义是“我区金融总部的经济发展”甚至武汉,区域品牌的推广,保险创新示范区的建设已经产生了重要的打结行动。“

在完成注册地址变更的过程中,天茂集团逐步清理了荆门和成贸易有限公司,荆门天力投资有限公司和荆门天瑞投资有限公司的100%股权和债权。以及紫光创新。投资有限公司8%的股权。

2018年11月,天茂集团宣布计划清算安盛天平的股权; 2019年7月,天茂集团继续将医药化工子公司的另一业务板块分别转入7.59亿元和5.7亿元。相关高管也辞职了。

在上述股权转让中,天茂集团表示“进一步完善和调整公司的产业和投资结构,以更好地发展公司的保险主营业务”。

主编:张国帅