奇瑞徽银汽车金融不良率高企 风控能力待考

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奇瑞汇银汽车的财务不良率较高,其风险控制能力有待测试

刘莹,张荣旺

奇瑞汇银汽车金融有限公司(以下简称“奇瑞汇银汽车金融”)曾一度冲刺IPO,并没有成为第一家汽车金融公司。

最近,联合信用证发出的《奇瑞徽银汽车金融股份有限公司2019年跟踪信用评级报告》(以下简称“报告”)再次公开了公司的业务数据。报告指出,由于国内汽车销售市场低迷,市场竞争加剧等外部环境因素,奇瑞汇银汽车金融主营业务增长放缓,导致盈利能力下降。

截至2018年底,奇瑞汇银汽车金融不良贷款余额为2.5亿元,不良贷款率为0.75%,远高于行业平均值0.31%。

据悉,奇瑞汇银汽车金融是中国第一家由自主品牌汽车制造商和当地银行在中国成立的汽车金融公司。关于主营业务增长放缓的原因以及不良贷款率高于同业的原因,《中国经营报》记者采访了奇瑞汇银汽车金融,没有收到新闻稿前回复。

主营业务增长放缓

天悦超资料显示,奇瑞汇银汽车金融成立于2009年4月,是中国银行业监督管理委员会成立九家外资汽车金融公司后成立的第一家汽车金融公司。三次增资后,目前注册资本为15亿元人民币,其中奇瑞汽车有限公司(以下简称“奇瑞汽车”)持股49%,奇瑞控股集团有限公司(以下简称“奇瑞控股”)持有31%的股份。惠商银行持有20%的股份。

报告显示,零售信贷业务作为奇瑞汇银汽车金融的核心业务类别,主要为消费者提供汽车贷款融资服务。截至2018年底,奇瑞汇银汽车金融为一个奇瑞品牌,五个奇瑞相关品牌和100多个非奇瑞品牌提供新车零售汽车贷款,并为整个品牌提供二手车零售汽车贷款。奇瑞汇银有大量汽车金融零售汽车合作伙伴。截至2018年底,奇瑞汇银汽车金融拥有2,602家零售汽车合作伙伴,其中包括1075家奇瑞品牌合作伙伴,486家奇瑞相关品牌合作伙伴以及1176家非奇瑞品牌合作伙伴。 158辆二手车经销商。奇瑞汇银汽车金融建立了广泛的零售贷款销售网络,不断加强零售网络优化,开拓市场空白区域;截至2018年底,奇瑞汇银汽车金融零售汽车贷款业务销售网络覆盖300多个城市,战略性地分布在二线,三线及以下城市。

根据奇瑞汇银汽车金融2018年年报,截至2018年12月底,奇瑞汇银汽车金融总资产366.13亿元,比2017年末增加39.06亿元,增长11.94% ;净资产55.02亿元。与2017年末相比,增加了6.46亿元,增长了13.29%;各类贷款总账面值332.13亿元,比2017年末增加52.22亿元,增长18.65%。奇瑞汇银汽车金融资产规模,净资产规模和贷款规模保持较快增长。

据报道,2018年,在零售业务发展的推动下,奇瑞汇银汽车的财务收入恢复增长,净利息收入的贡献仍占主导地位。奇瑞汇银汽车金融的利息收入主要来自贷款利息收入,利息支出主要是借入资金的利息支出。 2018年,奇瑞汇银汽车金融零售业务的增长导致利息收入增长,进一步增加了净利息收入的增长。

2018年,奇瑞汇银汽车金融零售信贷业务实现利息收入29.15亿元,比上年增长23.12%,占奇瑞汇银汽车金融贷款利息收入的95.19%。它是奇瑞汇银汽车金融最重要的收入来源。

值得一提的是,奇瑞汇银汽车金融的年度零售贷款贷款已经下降,零售贷款余额的增长率在年底有所放缓。

截至2018年底,奇瑞汇银汽车金融零售贷款余额312.11亿元,比上年末增长18.62%,占奇瑞汇银汽车金融贷款总额的91.84%。截至2017年末,奇瑞汇银汽车金融零售贷款余额263.11亿元,比上年末增长41.69%。

据报道,自2018年以来,由于国内汽车市场销售低迷,市场竞争加剧等因素,奇瑞汇银汽车金融零售业务增速放缓;另一方面,考虑到奇瑞的亏损和国内汽车销售等市场低迷等不利因素,奇瑞汇银汽车金融未来零售信贷业务的发展需要引起重视。

奇瑞汽车2018年年报显示,截至2018年底,奇瑞汽车的营业额为252.31亿元,亏损6.85亿元。

资产质量下降

根据综合报告和年报数据,2018年,奇瑞汇银汽车金融共处理不良贷款4.84亿元,其中现金征收3900万元,不良贷款核销4.44亿元。截至2018年底,奇瑞汇银汽车金融不良贷款余额为2.5亿元,不良贷款率为0.75%,较上年末有所上升。

相比之下,截至2018年底,大众汽车金融不良贷款率为0.15%,上汽通用汽车不良贷款率为0.09%,宝马汽车金融为0.17%,东风日产为0.03%。据报道,截至2018年6月底,25家汽车金融公司总资产超过7600亿元,平均不良贷款率为0.31%。

造成这种情况的原因是奇瑞汇银汽车金融的非奇瑞品牌和二手车零售贷款业务的扩张。据报道,奇瑞汇银汽车金融扩大非奇瑞品牌和二手车零售贷款业务对风险管理能力提出了更高的要求。

据报道,2018年,奇瑞汇银汽车金融的年度零售贷款总额为3.421万元,金额为2360.4亿元,其中奇瑞和奇瑞相关品牌占28.20%,非奇瑞品牌占68.36%,二手车占3.44%。

事实上,不良率的上升也在一定程度上增加了奇瑞汇银汽车的财务运营成本。

记者回顾了奇瑞汇银汽车金融2018年年报,发现随着业务规模的扩大,奇瑞汇银汽车的金融业务和管理费用有所增加。与此同时,资产质量下降增加了贷款减值准备。经营费用的规模有所增加。

截至2018年底,奇瑞汇银汽车的财务运营支出为8.44亿元,同比增长17.71%。其中,经营管理费3.05亿元,资产减值损失5.17亿元。

运营成本的增加也使奇瑞汇银汽车的财务净利润增长率远低于资产规模的增长率。截至2018年12月31日,奇瑞汇银汽车金融2018年的总利润为9.72亿元,与2017年底基本持平;净利润6.99亿元,比2017年末增加1300万元,增长1.89%。与资产规模增长相比,净利润增长较少。

一位资深汽车金融业内部人士告诉记者,由于奇瑞汇银汽车金融是最大的非奇瑞品牌零售贷款,其资产质量不容乐观。此外,奇瑞汇银汽车金融的非奇瑞品牌和二手车零售汽车贷款业务对SP渠道的依赖性较强,而SP渠道的波动使得奇瑞汇银汽车金融相关业务的稳定面临一定压力。

在财务渗透方面,奇瑞汇银汽车金融低于行业平均水平。

根据报告,2018年,奇瑞汇银汽车金融零售信贷业务对奇瑞及相关品牌的渗透率(即通过奇瑞汇银汽车金融贷款融资等财务手段购买的车辆比例为销售车辆)为34.76%。比上一年略有增加。

2018年中国汽车消费者金融发展报告显示,银行和原始设备制造商领导的“新车消费金融”的渗透率从五年前的13%迅速增长到今天的约40%。其中,截至2018年底,梅赛德斯 - 奔驰金融公司的汽车金融普及率已达到46.3%。截至2018年11月,上汽通用汽车上汽通用汽车通道的零售渗透率已超过46%。

此外,奇瑞汇银汽车金融经历了两次失败的上市。奇瑞汇银汽车金融,在香港股票IPO中失利,冲刺A股。但中国证券监督管理委员会网站于2017年12月29日披露,“终止2017年首次公开发行申请的公司名单”显示,奇瑞汇银的IPO审计已于12月27日终止。

据此前媒体报道,奇瑞汽车和奇瑞控股的变化影响了奇瑞汇银汽车的金融IPO进程。然而,该声明没有收到奇瑞汇银汽车金融的回复。

主编:张文