关键时刻重磅发声 达里奥:进入中国越早越好

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关键时刻响亮!达里奥:越早进入中国越好。多年后,你会再次感到惊讶!

中国基金新闻

记者:凌云

世界排名第一的对冲基金Bridge Water的创始人瑞达里奥今天表示,预计全球投资者将进入中国市场。

8月7日凌晨,达里奥在LinkedIn业务和视频网站Youtube上发布了与Bridgewater Fund高级投资组合策略师Jim Haskel的对话。

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在30分钟的谈话中,达里奥回忆起他对中国进程的理解,并就当前形势发表了自己的看法。他认为,中国的改革开放取得了显着成效。最近的一系列事件只是历史正常发展的循环,市场反应过于激烈。

达里奥说,“如果你是一名全球投资经理,那么忽视现在的中国将是你职业生涯中最大的失败。”他建议全球投资者应该尽快进入中国,现在是最好的时机。

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据风资料显示,最新流出30.5亿元,本周累计流出94.92亿元,本月总流出174.56亿元。

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在过去的35年里,中国经历了巨大的变化。

在谈话开始时,达里奥说他早在35年前(1984年)就被邀请到中国。那时,中国给了他一个大国的感觉。他没想到35年来到处都是高层建筑。

他认为,对于那些以前没有经历过这种情况的人来说,他们无法感受到中国改革开放的力量。他谈到深受中国人民的品质所吸引:勤奋和创造,正是这一特点创造了世界上最伟大的经济奇迹。

“35年来,中国的人均收入增长了26倍,全球GDP占比从2%变为22%,贫困率从86%变为不到1%,平均寿命一直在下降延长了10年。中国已经颠倒了。更改。中国的股票和债券市场已成为全球第二大市场。“达里奥表示。

达里奥透露,他的小儿子在11岁时来到中国读书。虽然他的儿子回到了美国,但他仍然从事与中国有关的工作。

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中美争端是正常的历史发展趋势

在谈话中,哈斯克尔问达里奥如何看待当前的中美争端。达里奥说,人们总是很容易放大摆在我们面前的东西。如果是从世界经济史的角度来看,这是非常正常的。历史发展趋势。经济上升将威胁到现有的“老板”,所以两者之间不可避免地会发生冲突,直到两场胜利中的一场,世界将重新回到沉闷的时期,因为没有新的经济升级来挑战它。

他说,布里奇沃特已对世界经济史进行了详细分析。荷兰,英国和现在的美国都是世界经济霸主。从科技教育,产出,军事,金融中心和储备货币的角度来看,它们都处于领先地位。然后另一个机会成为另一个挑战者。霸主开始衰落,现在中国扮演了这个挑战者的角色。

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“如果你问我如何处理它,那么持有一揽子相互分散的资产并且不受即时消息的影响是一贯的原则,”达里奥说。

现在是进入中国的好时机,应该迟早。

无论哈斯克尔现在是进入中国的好时机,达里奥都说没有人可以成为先知。当好消息传来时,市场上涨,当坏消息传来时,市场下跌。市场对正在发生的事情作出反应。我们的策略不是预测历史,而是历史没有应对的策略。

“只有在出现混乱的情况下,才有投资价值。如果你等到前景清晰,所有结果都清晰可见,你可能需要支付巨额代价。”达里奥说。

他认为,世界不会在传统意义上进入战争,但秩序将会得到调整。现在是进入中国的好时机。中国正在推进改革开放。它可以选择提前进入或选择进入较晚,但最好早点进入。我们注意到中国市场的股票正在逐步纳入MSCI指数。此外,我们现在必须更加关注投资组合的分散化。

他建议全球投资者现在介入中国。 “对于许多投资者来说,中国市场仍然是新的。新事物总是令人生畏,但你必须克服恐惧。一般来说,人们不愿意尝试新事物并且对不熟悉的事情抱有偏见,但我干预市场是一个明智的选择,可以帮助你实现投资多元化并保持经济增长。“

不投资中国的风险大于投资

分散风险

哈斯克尔说,一些基金经理表示,中国现在非常危险。达里奥回答说,在我看来,世界上没有任何地方没有危险。相对讨论了危险和好处。我认为欧洲非常非常危险:货币政策不稳定,政治分歧和技术发展更加困难。美国也很危险,贫富差距越来越大,民粹主义盛行等等。

关于在中国投资的风险,达里奥认为一切都有风险。 “我们正在谈论相对风险。我认为全球市场存在问题,问题不同。中国有自己的问题,但总体问题是中国。没有比其他市场更突出。我认为真正的危险是在目前的情况下,不要分散风险。要分散风险,你需要进入中国。进入是有风险的,但权衡两种选择,后者风险更大,不投资中国是非常危险的。“

他说,美联储开始降息,全球利率市场开始下滑,中国的最后一次利率调整仍在2015年,现在的利率水平是4.35%,如果再次出现全球经济危机,中国的利率响应空间超过许多国家。此外,中国人民银行在财政和货币政策方面也非常谨慎,但许多美国投资者很容易戴上有色眼镜来研究这个问题。 “我希望他们能够客观公正地看待中国的崛起。”

至于如何参与中国市场,达里奥表示,它可以从债券等小风险开始,再到股市。现在摩根士丹利资本国际越来越多地融入中国企业,中国的金融市场也越来越多。打开。自2010年以来,外国投资者已经开始加速进入中国市场,如果你不采取行动,你将错过最有利可图的。

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如果你想深入中国市场,达里奥建议你可以参加VC。现在中国VC在技术上非常成功,例如Fintech中国的全球领先VC风险资本,可穿戴设备,VR,自动驾驶仪等。在该领域,中国VC仅次于美国。

“这导致了中国出现了大量非常优秀的独角兽公司。就数量而言,中国的独角兽公司占全球市场的34%,美国占47%。从市场价值来看,中国占43%,美国占45%。未来,中国将有大量优秀企业,有必要参与早期,“他说。

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多年以后,中国肯定会再次让人们大吃一惊

关于中国现在是新兴市场还是发达市场,达里奥表示这取决于个人的定义,因为不同市场有许多限制性定义,例如市场规模,法律和监管完善等等,我们有没有严格执行这个问题。这项调查,因为我不会因为他是一个发达国家而投资更多,对新兴市场的投资较少,资本总是跟着流动的机会,我个人觉得中国现在60%-70%偏向发达市场。

对于中国未来5 - 10年的发展,达里奥表示我们从未预测过市场,但可以肯定的是,中国将在10年或15年后再次感到惊讶。

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件下调整相应的杠杆。这一战略在过去30年中一直有效,我相信它将在未来继续发展。有效,“他说。

黄金是最重要的投资选择

作为一个坚定的黄金多头,达里奥在7月发表了一篇文章,建议黄金投资,重申黄金将成为“范式转变”的最佳投资选择。

他认为,全球投资者过于关注股票市场和股票市场回报相似的其他资产,导致这些类型证券的仓位过度拥挤和收益萎缩,这将对全球投资的“范式转变”投资造成伤害。虽然他无法预测下一个范式何时到来,但他知道他“正在路上”。

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“在新的范式转变之后,我认为在以前的范例中广泛持有的资产可以实现更高的实际投资回报率,而表现最佳的是那些在货币贬值和全球冲突显着时表现更好的资产,比如金。我认为在投资组合中增加黄金可以降低风险并增加回报。我相信黄金是一种有效的投资组合多元化工具,“达里奥说。”

最近,随着风险资产的崩溃和全球恐慌的蔓延,黄金价格强劲上涨,突破了1,500美元大关并触及6年来的新高。

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主编:陈志杰