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中国银行原油宝或亏300亿 AH股齐跌市值蒸发逾150亿
来源: 新浪财经    2020-04-23 10:25:38

    新浪港股讯 4月23日消息,中国银行原油宝风波引发投资者维权,AH股价集体走低,市值蒸发逾150亿元。其中,中国银行A股大跌1.7%,报价3.47%,市值蒸发126亿元;中国银行H股跌1.37%,报价2.87港元,市值蒸发30亿元。

  4月22日,中国银行在官网发布公告,经审慎确认,WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格,同时暂停原油宝新开仓交易。消息一出,立马引来市场一片哗然,这意味着中行原油宝的部分投资者不仅亏光了保证金,还倒欠银行巨款。

  有投资者算了一笔账,4月21日,从CME查询到最后交易日当天有77076手5月合约是按照的原油期货结算价交易(Trade at Settlement,以下简称TAS)指令执行的,TAS指令允许交易者在规定交易时段内按照期货合约当日结算价或当日结算价增减若干个最小变动价位申报买卖期货合约。

  假如按照TAS指令成交的买方投资者在5月合约以4月13―17日的平均价格20.25美元/桶作为开仓均价进行估算,4月21日当日结算价为-37.63美元/桶,意味着该批投资者持有一手5月合约亏损金额为57.88美元/桶,按照TAS指令成交的77076手原油多头将亏损77076*57.88美元/桶*1000=44.6亿美元,按照21日离岸人民币7.1元的报价核算,多头客户亏损金额折合人民币为316.66亿元。

  5月原油期货4月20日最终结算价是-37.63美元/桶,而中国银行原油宝是4月20日22点转仓。但根据投资者短信,中行却以-37.63美元,即WTI原油期货收盘价进行了结算。比如,140块钱一桶的油,跌到了10块钱,如果你在里面投了140万,一晚上变成了10万。但是如果按照-37.63美元/桶的价格结算,如果你在里面投了140万,你要倒欠267万,或者说亏了逾400万,亏损率近300%。(不考虑中行2%的手续费)。如果20美元/桶抄底100万,你不仅亏了100万,而且要到欠188.15万元

  对此,证券时报提出中行原油宝8宗罪。1)移仓问题。按照中行原油宝合约规则,4月20日22:00启动移仓,但中行未成功移仓,导致客户巨亏。

  2)保证金制度成摆设。原油宝交易界面明确写明是“保证金充足率低于20%时,系统将按照单笔亏损比率从大到小顺序的原则对未平仓合约产品进行逐笔强制平仓。

  3)交易系统不稳定。自3月以来,中行原油宝系统一遇大涨大跌就崩溃或者宕机。

  4)原油宝的结算规则不清晰。如果按照第二天凌晨5点北美原油的结算价来计算,早早在当晚22:00冻结客户账户的意义何在。

  5)挂钩原油的产品,风险等级产品认定问题。中行原油宝产品,虽然不带杠杆,但实际上原油价格的波动巨大,已经超越银行对客户的风险等级要求,然而银行却将其与理财产品混在一起销售,是否涉及向不符合风险等级要求的客户开放买卖金融产品。

  6)风控以及风险提示问题。原油宝涉及的规模和头寸目前还不得而知,但当晚遇到如此罕见的波动,在原油价格逼近0、甚至是负价格的情况下,中国银行原油宝产品,有没有交易员执行风控,眼睁睁的看着价格跌至负值以下,最后以-37.63美元的史上最低价附近结算。

  7)擅自删除交易记录。22日公告后,中国银行App原油宝操作界面内容被全部清空长达10小时,包括各类合约的行情、客户持仓情况、交易记录等均小时不见,还要重新签约保证金账户。

  8)隐秘的高倍杠杆。根据原油宝的交易设计,当出现结算价为负值的极端情形时,看似无杠杆的产品反而会呈现杠杆无限放大的情形。举个例子,某人以20美元买入,按-37美元结算,只倒亏不到2倍;但如果是1美元的时候买入,按合约设计,还是按-37美元结算,亏损将达到37倍。今天网上更是流传一个极端案例,有人以0.01元的价格投入1万元“抄底”,结果结算价却是-266元,倒欠银行2.66亿,实际杠杆达到了2.66万倍。